27 Consejos de Paco Paramés

Francisco García Paramés y su jefe obteniendo un premio (Foto: Invirtiendo a Largo Plazo)
Es la primera vez que hablo de Paco Paramés en este blog. Espero no sea la última. El año pasado salió su autobiografía, Invirtiendo a Largo Plazo (Deusto, 2016). Pueden leer la breve reseña que hice sobre el libro para The Manual of Ideas aquí. Regresando al tema principal, al final del libro Paco expone sus 26 ideas mínimas y 1 idea máxima, las cuales dirige exclusivamente al lector para que las aplique en sus principios de inversión. A continuación, les dejo estas ideas tales cómo aparecen en el libro.

27 consejos de Paco

1. Si quieres saber de economía aprende alemán y estudia a los austriacos.

2. Debemos mirar al contexto económico únicamente si tenemos alguna convicción evidente de que algo puede afectar al mercado y en qué sentido puede hacerlo. Podemos tener una cada cinco años, como máximo.

3. Sé propietario de activos, no prestamista. Los préstamos son una promesa que algunas veces se lleva el viento.

4. Invierte sólo en aquello que entiendes. No importa que sea mucho o poco, lo importante es no salirte de lo que sabes, aunque sea el sector inmobiliario en tu barrio.

5. Nadie está obligado a invertir en nada. En muchos casos lo mejor es no hacer nada.

 6. Si no sabes qué hacer, invierte en índices. Si tu ignorancia es absoluta invierte en un fondo índice global barato y olvídate del asunto.

 7. Sé propietario de acciones, a través de cualquiera de las posibilidades que hay.

8. Si inviertes directamente en acciones dedicarás el tiempo a analizar la posición competitiva de la compañía en la que quieres invertir. El resto, en general, es ruido de mercado, que hay que evitar a toda costa.

9. Estudiamos empresas, no la bolsa. Hay que comprar una acción como si fuéramos a comprar toda la compañía. Si no nos interesa comprar la compañía entera, no nos interesa comprar ni una sola acción.

10. Los negocios con una larga historia tienen más posibilidades de supervivencia que los nuevos. Centrarnos en ellos nos ahorrará numerosos problemas.

11. Asegúrate de que el negocio debe estar más o menos en la misma situación en los próximos diez años. Si no eres capaz de estar seguro de ello, si crees que nuevas tecnologías o nuevos gustos del consumidor pueden alterar su posición en el mercado, deja pasar la oportunidad.

12. Siempre que una compañía genere cada año valor, incrementando sus resultados, no nos debe preocupar que el mercado no lo reconozca. Es una oportunidad adicional de continuar invirtiendo permanentemente en esa compañía a buen precio.

13. Cuanto más baja esté una acción bien estudiada, mayor es la rentabilidad potencial de la inversión y menos riesgo asumimos. No es esto lo que dice la teoría económica, pero es la realidad. Podemos decir que a mayor rentabilidad potencial menor riesgo.

14. Conoce el pasado, pero cuidado con extrapolar. Las cosas cambian, y los problemas en el futuro vendrán de un sitio inesperado.

15. Los especuladores y la volatilidad son nuestros amigos, cuanto más haya, mejores resultados obtendremos a largo plazo.

16. La falta de liquidez también es nuestra amiga. Otros inversores pagan demasiado por esa liquidez.

17. Entender por qué actúan los demás, cómo lo hacen y porqué y cómo lo hacemos nosotros mismos, es la esencia de la inversión prudente y con éxito.

18. Si no tenemos la personalidad adecuada para invertir correctamente es mejor no hacerlo. Una alternativa es trabajar sobre ello, pues, aunque es difícil, con buenos maestros se puede conseguir mejorar la actitud frente la inversión.

19. Hay que tener unas convicciones firmes (¡y correctas!), pero hay que estar siempre atentos a nuevas ideas y formas de hacer las cosas. Cuando dejemos de aprender estaremos muertos.

20. Invertir en acciones cotizadas supone el mayor desequilibrio informativo posible entre comprador y vendedor. En el mercado privado el vendedor sabe cuánto vale el activo en cuestión (cualquier ama de casa sabe lo que vale su casa). En las acciones cotizadas el pequeño inversor dedica poco tiempo al análisis y el inversor institucional está sometido a las restricciones de su institución.

21. Acertar no es sólo adivinar lo que va a hacer una compañía, es, sobre todo, saber distinguir entre lo que el mercado piensa que va a ocurrir y lo que realmente ocurrirá.

22. Recorre los caminos donde no haya gente. Compra lo que nadie quiere. Como dice el cantautor italiano Fabrizio de André: ¡En dirección bostinada y contraria!

23. Disfruta del proceso. El camino es más interesante que el destino final.

24. Piensa, no hagas modelos.

25. Lee.

26. Sé optimista. Haber nacido en 2016 es mucho mejor que haberlo hecho en 1963.

Idea máxima (27): Invierte en acciones todos tus ahorros no necesarios para un futuro cercano.

***

Buenos consejos, ¿no lo creen? Seguramente ya han aplicados algunos, o quizás todos. Para aquellos que todavía no lo han hecho, ¿qué esperan? Si no han comprado la autobiografía de Paco, les recomiendo comprarla lo más pronto posible y dedicarle un buen rato para comprender cada capítulo de su libro.


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